Analisis Pasaran

Brent kembali melepasi paras $100 selepas harapan untuk penyelesaian pantas dalam konflik Iran semakin pudar, sekali gus memaksa pasaran menetapkan harga semula terhadap gangguan bekalan, risiko penghantaran, dan tekanan inflasi.

S&P 500 melonjak kuat menjelang akhir suku tahun apabila pelabur bertindak balas terhadap petanda bahawa konflik dengan Iran mungkin mempunyai jalan keluar. Namun begitu, tekanan makro yang lebih besar masih belum hilang. Risiko minyak yang tinggi, kebimbangan inflasi yang masih degil, dan Federal Reserve yang kekal berhati-hati terus mengehadkan ruang untuk pemulihan ekuiti yang benar-benar kukuh.

AUD/USD terus tertekan berhampiran paras rendah beberapa bulan apabila permintaan safe-haven mengekalkan kekuatan dolar AS, manakala kadar tunai RBA pada 4.10% dan pemulihan PMI China untuk Mac hanya memberi sokongan yang terhad kepada dolar Australia.

GBP/USD kembali tertekan apabila permintaan safe-haven menyokong dolar AS, sementara harga tenaga yang lebih tinggi menjadikan laluan dasar Bank of England semakin rumit dan melemahkan latar pertumbuhan jangka pendek di UK.

Nasdaq kini memasuki zon pembetulan apabila ketegangan di Timur Tengah menaikkan harga minyak, meningkatkan kebimbangan inflasi, dan menekan saham teknologi yang sensitif kepada kadar faedah, walaupun sebahagian penganalisis masih melihat sokongan daripada pendapatan korporat dan penilaian yang semakin munasabah.

Minyak WTI telah berundur semula ke kawasan pertengahan AS$93 setong selepas Washington memberi isyarat penangguhan 10 hari terhadap serangan ke atas kemudahan tenaga Iran, tetapi pasaran masih mengekalkan premium geopolitik yang besar kerana gangguan bekalan belum benar-benar reda dan pedagang masih meletakkan lindung nilai terhadap risiko lonjakan harga yang serius.

Emas sedang cuba pulih selepas penurunan ketara sepanjang Mac, tetapi risiko inflasi yang meningkat, jangkaan kadar faedah yang lebih tegas, dan kekuatan dolar AS yang masih bertahan terus mengehadkan ruang kenaikan yang lebih besar untuk XAU/USD.

USD/JPY terus menerima tekanan ke atas apabila permintaan safe-haven menyokong dolar AS, manakala kenaikan harga minyak dan ketidaktentuan dasar mengekalkan yen dalam keadaan rapuh walaupun Bank of Japan masih cenderung ke arah pengetatan dasar.

EUR/USD kekal bergerak berhampiran kawasan 1.15 apabila permintaan safe-haven terhadap dolar AS, risiko inflasi yang masih tinggi, serta pendirian Fed dan ECB yang berhati-hati terus mengehadkan ruang kenaikan jangka pendek. Artikel ini menilai momentum semasa, zon rintangan, dan pemacu makro utama pasangan ini.